观点 | 纯碱投产由预期转为现实 期价下跌
(相关资料图)
纯碱跌至1550低位后,利多消息频出,碱厂联合挺价,远兴生产问题,企业检修高峰期来临,期价在消息面的支撑下,开启了一波区间震荡行情,多空博弈加大。同时现货端也出现了去库稳价的格局,下游轻碱需求好转对盘面也形成一定支撑,这个阶段,市场一直在远兴投产在即与夏季检修博弈过程中,行情也难有突破性进展。这期间,远兴投料推迟加之碱厂检修消息,9-1月差大幅走扩,而今日随着远兴投产由预期转为现实的消息,盘面明显下挫,月差结构也明显收窄。
1、近期去库,其中主要贡献在轻碱
纯碱厂家6月去库,其中主要贡献在轻碱,轻碱下游开工走好,小苏打和三聚磷酸钠近期开工环比明显走好,其中小苏打开工升至90%以上高位,部分区域存在货源紧张问题,叠加出口情况好转,对轻碱消耗增加,另外轻碱下游原料库存低,补库需求支撑,轻碱去库明显优于重碱。轻碱价格表现优于重碱,轻重碱价差收窄,碱厂调高轻质生产比例。碱厂库存下降,下游进行补库,目前37%浮法玻璃厂纯碱库存大概14-15天的水平,远兴的投产,预计下游补库持续时间不长,仍将采取压缩原料库存策略。
2、供应增加由预期转为现实
今年主要逻辑矛盾依然是大投产,纯碱近25%的供应增量,加之其中500万吨天然碱,使其成为市场关注焦点。目前远兴一线投料基本由预期转为现实,后续产线有望按计划推进,供应增加将逐步落地。据有关调研数据,远兴7月份产量可能有10万多吨,8月份产量或达到20多万吨,9月份产量有望达到40万吨以上,加之金山化工200万吨的投产,对后市供应压力较大。另外还是之前的逻辑,大投产背景下,中下游囤货意愿极低,会尽量压缩库存,投机需求挤压对价格也会形成压力。
3、检修能否如期兑现
今年纯碱利润较好,开工基本处于90%以上高位运行,存在检修的需要,碱厂也陆续发布检修计划,目前徐州丰成60万吨6月26日已经停车检修,预期时间一个月,预计影响产量4.5万吨左右;山东海化6月底检修,计划12天,预计影响产量4万吨左右;中盐昆山计划7月底检修,检修25天,预计影响产量5万吨左右,这三家影响产量合计13.5万吨左右,从其他厂家公布的计划来看,检修周期不确定,我们大致按照检修周期一周预估,涉及厂家产能为695万吨,预计影响产量12万吨左右,合计影响产量25万吨左右,而从上文中远兴的投产产能来看,7-8月份预计增量达到30多万吨以上,加上中间投机需求挤压,另外还存在的一个问题,当下仍有生产利润,检修能否如期兑现仍需关注,不排除延迟检修或者尽量缩短检修周期,兑现生产利润的可能。最后整体将呈现供应增加格局。
4、总结
远兴投产由预期转为现实,供应增加趋势难改,而目前仍有生产利润,检修旺季能否兑现仍需观察,大投产的主要矛盾,决定了纯碱仍是长空短多的品种。
关键词:
- “火山方舟”启动邀测:集成七款大模型,抖音等业务团队已试用
- 寻森小鹿男绘卷鉴赏奉上,独家档案揭晓~
- 天源环保:发行可转债获证监会注册批复
- 【环球热闻】反弹后还会有诱空过程
- 魔兽世界更新公告在哪里查看_魔兽世界更新公告
- 法媒:法国首次成功试射高超音速滑翔飞行器
- 环球看热讯:佛语经典语录精辟,帮你参透人生!
- 全球连线|夏季达沃斯天津重启 与会嘉宾对中国经济充满信心|要闻速递
- @准大学生:这份暑期安全提示请查收
- 西安为一名基层干部澄清正名! 当前速看
-
西安为一名基层干部澄清正名! 当前速看
6月27日中央纪委国家监委网站发布《西安未央:澄清正名为干部干事打气
-
孩子的法定监护人是否必须是父母?
一、孩子的法定监护人是谁?法定监护人不一定就是父母。法定监护是由法
-
prd的格式 PRD文档到底有什么用-天天动态
1、首先,PRD是给我们产品部内部人看的。2、我们根据公司的阶段运营目
-
广西环江县检察院开展禁毒宣传活动
民主与法制网讯(通讯员韦琪覃琳皓)6月26日,广西壮族自治区环江县人
-
2023第三季度天津河北区公租房登记公告 全球观天下
➤➤2023第三季度天津河北区公租房登记公告为做好公共租赁住房项目出租
-
综合所得税申报方式怎么选_综合所得税-快资讯
1、假如按工程施工收入计算:一、营业税及附加:综合税率为3 3%。2、营
-
焦点滚动:隆戈:AC米兰已经和穆萨经纪人会谈数日,情况积极
隆戈:AC米兰已经和穆萨经纪人会谈数日,情况积极,隆戈,罗马诺,ac米兰,
-
视点!违章代码1037是什么意思
导读:1037车辆交通违章代码查询服务由趣百科提供,可以查到1037违章代
-
【全球热闻】三星 Galaxy S23 系列将于 7 月第三周获得一个 UI 6.0 Beta
配备基于Android13的OneUI5 1皮肤的三星GalaxyS23系列在今年2月的GalaxyUnpac
-
今日最新!公告透视|至少亏损1000多万元,深圳国青减持珠海中富“有点急”
6月28日午间,珠海中富公告,深圳市国青科技有限公司于6月27日,通过集
X 关闭
无障碍环境建设法表决通过|环球今头条
孩子的法定监护人是否必须是父母?
2023第三季度天津河北区公租房登记公告 全球观天下
综合所得税申报方式怎么选_综合所得税-快资讯
热热热热!这些防暑误区一定要避开
X 关闭
动态:中国假发的非洲之旅
动态焦点:金耳菌种植回购套路后续:涉事企业被立案、停业整顿
焦点信息:教育板块异动拉升 凯文教育涨停
焦点要闻:谷歌折叠屏手机Pixel Fold出故障 屏幕变成白色
蒸馍冷冻可以放多久 馒头在冰箱里冷冻多久不能吃了-天天热文